Handels Vxx Alternativ

4 sätt att handla VIX. Den ena som är konstant på aktiemarknaden är förändring. Olika sätt är att volatiliteten är en ständig följeslagare för investerare. Sedan VIX-indexet introducerades, med framtidsoptioner och optioner senare, har investerare haft möjlighet att handla denna mätning av investerarnas känslor om framtida volatilitet Samtidigt som många av investerarna har realiserat den generellt negativa sambandet mellan volatilitet och börsutveckling har de tittat på att använda volatilitetsinstrument för att säkra sina portföljer. Tyvärr är det inte så enkelt och medan investerare har fler alternativ än någonsin tidigare, finns det många nackdelar med hela klassen. Investeringsbroschyrguider Förbättra din handel med verktygen från dagens toppmäklare. En felaktig utgångspunkt En viktig faktor vid bedömningen av börshandlade fonder ETF och börshandlade noter ETNs bundet till VIX är VIX själv VIX är tickersymbolen som hänvisar till Chicago Board Options Exchange Market Vola tility Index Men presenteras ofta som en indikator på volatiliteten på aktiemarknaden och kallas ibland Fear Index som inte är helt exakt. VIX är en vägd blandning av priserna för en blandning av SP 500 indexalternativ, varifrån implicit volatilitet härleds. Engelska, VIX mäter verkligen hur mycket folk är villiga att betala för att köpa eller sälja SP 500, ju mer de är villiga betalningar som tyder på mer osäkerhet. Det här är inte Black Scholes-modellen med andra ord, och det måste verkligen betonas att VIX handlar allt om underförstådd volatilitet. Vad mer är, medan VIX oftast talas om på plats, representerar ingen av ETF: erna eller ETN: erna utanför VIX-volatiliteten i stället de är samlingar av futures på VIX som bara ungefär approximerar prestandan av VIX. SEE Volatilitetsindex Läser marknadssensiment En värd av val Den största och mest framgångsrika VIX-produkten är iPath SP 500 VIX Korttids Futures ETN ARCA VXX Denna ETN har en lång position i gran st och andra månad VIX-terminkontrakt som rullar dagligen Eftersom det finns ett försäkringspremie i längre daterade kontrakt upplever VXX en negativ ränteavkastning i grunden, det vill säga att långsiktiga innehavare kommer att se en straff för avkastning. Vad mer, eftersom volatiliteten är ett medelåterkallande fenomen, handlar VXX ofta högre än vad som annars borde under perioder med låg volatilitetsprissättning i en förväntan om ökad volatilitet och lägre under perioder med hög volatilitet prissätter en återgång till lägre volatilitet. iPath SP 500 VIX Midterm Futures ETN ARCA VXZ är strukturellt lik VXX men innehar positioner i fjärde, femte, sjätte och sjunde månaden VIX-futures. Detta är mycket mer ett mått på framtida volatilitet och det tenderar att vara ett mycket mindre volatilt spel på volatiliteten. ETN har vanligtvis en genomsnittlig varaktighet på cirka fem månader och samma negativa ränteavkastning gäller här - om marknaden är stabil och volatiliteten är låg kommer terminsindexet att ligga se pengar. För investerare som letar efter mer risk finns det mer kraftfulla alternativ. VelocityShares Dagliga två gånger VIX Short Term ETN ARCA TVIX erbjuder mer hävstång än VXX och det betyder högre avkastning när VIX går upp Å andra sidan , detta ETN har samma negativa rulleavkastningsproblem plus ett volatilitetsförlustproblem, det vill säga det här är en dyr position att köpa och hålla och även Credit Suisse s NYSE CS eget produktblad på TVIX anger om du håller din ETN som en långsiktig investering är det troligt att du kommer att förlora hela eller en betydande del av din investering. Det finns emellertid också ETF och ETN för investerare som vill spela den andra sidan av volatilitetsmynt. iPath Inverse SP 500 VIX Short - Term ETN ARCA XXV ser i princip ut att replikera prestanda för att korta VXX, medan VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN ARCA XIV också syftar till att leverera resultatet av att gå kort en vägt genomsnittlig löptid på en månad, VIX fut ures Var uppmärksam på lag Investorer som överväger dessa ETF och ETN bör inse att de inte är stora proxys för prestanda på platsen VIX. Faktum är att man studerar de senaste volatilitetsperioderna i SP 500 SPDR ARCA SPY och förändringarna i platsen VIX, den ena - month ETN-proxies fångade cirka en fjärdedel till hälften av de dagliga VIX-rörelserna, medan halvtidsprodukterna blev ännu värre. TVIX, med två gånger hävstångseffekt, matchade bättre ungefär hälften till tre fjärdedelar av prestandan , men konsekvent tillhandahöll mindre än helt två gånger prestandan för det vanliga enmånadsinstrumentet. På grund av den negativa roll - och volatilitetsfördröjningen i den ETN, som håller på för länge efter volatilitetsperioderna, började att väsentligt erodera returnerar The Bottom Line Om investerare verkligen vill satsa på volatilitet på aktiemarknaden eller använda dem som säkringar, är de VIX-relaterade ETF - och ETN-produkterna acceptabla men mycket felaktiga instrument. De har verkligen en stark bekvämlighetsaspekt för att dem som de handlar som alla andra aktörer som sagt att investerare som vill verkligen spela volatilitetsspelet bör överväga faktiska VIX-alternativ och futures samt avancerade alternativstrategier som straddles och strangles på SP 500. Använd Investopedia Stock Simulator till handla aktierna som nämns i denna aktieanalys, riskfri. Hur dags trading volatilitet ETFs. There är tider när dag handel volatilitet börshandlade fonder ETFs är mycket attraktiva, och gånger när volatilitet ETF bör lämnas ensam En volatilitet ETF rör sig vanligen omvänd till stora marknadsindex såsom SP 500 När SP 500 ökar volatiliteten, kommer ETFs normalt att minska när SP 500 faller, kommer volatiliteten ETF att stiga. Precis som marknadsindex, utvecklas trender också i volatilitets ETFs. En stark uppgång i SP 500 betyder en nedgång i volatilitets ETFs och vice versa Daghandlare kan utnyttja de stora rörelser som uppstår i volatilitets-ETF vid stora marknadspåverkan, liksom när De stora indexerna ligger i en stark nedgång. Vanligen kallad volatilitet ETFs finns det också volatilitet ETNs En ETF är en börshandlad fond som innehar underliggande tillgångar i den fonden En ETN är en börsnoterad not och innehåller inga tillgångar ETN har inte spårningsfel som ETFs kan vara benägen att ETNs bara spårar en index ETFs å andra sidan investerar i tillgångar som spårar ett index Detta extra steg kan skapa prestanda skillnader mellan ETF och indexet som det ska representera. ETFs och ETNs är båda acceptabla för dagen trading volatilitet, så länge ETF eller ETN som handlas har mycket likviditet. Att välja en volatilitet ETF ETN. Det finns ett antal volatilitets ETF att välja mellan, inklusive invers volatilitet ETFs En invers volatilitet ETF kommer att röra sig i samma riktning som stora indexer motsatt invers riktning av traditionell volatilitet ETF När dag handel enkel och hög volym är vanligtvis det bästa valet iPath SP 500 VIX Korttids Futures ETN VXX är den största och mo ETF-volymen. ETN ser en genomsnittlig volym på 20 miljoner aktier per dag, men spikar till över 70 miljoner när de stora indexerna - i det här fallet SP 500 - ser en betydande nedgång och handlarens hög in i VXX driva den högre kom ihåg, det rör sig i motsatt riktning SP 500.Best Times to Day Handelsvolatilitet ETF ETNs. VXX ser vanligtvis explosiva rörelser när SP 500 avtar. Flyttningarna i VXX överstiger typiskt långt den rörelse som ses i SP 500. Exempelvis kan en 5-fald i SP 500 resultera i en 15-förstärkning i VXX. Därför ger handel VXX mer vinstpotential än helt enkelt kortförsäljning SP 500 SPDR ETF SPY Eftersom VXX har en tendens att överskridas vid minskningar i SP 500, när SP 500 rallies igen säljer VXX vanligtvis på dramatiskt sätt. Dagshandlare har två sätt att tjäna köp VXX när SP 500 sjunker och sedan sälja VXX efter en prispigg när SP 500 börjar rally högre igen och VXX faller. Beroende på trendens storlek i SP 500 kan gynnsamma handelsvillkor i VXX vara i flera dagar till flera månader Figur 1 och 2 visar en kortfristig nedgång och reversering i SP 500 och motsvarande rally i VXX. Figure 1 SP 500 SPDR-minskning och Rally. Figure 2 SP 500 VIX VXX motsvarande Rally och Decline. Figur 2 visar hur VXX har en tendens till o försämra det rallied 38 baserat på en 5 7 nedgång i SP 500 Den föll sedan 25 när SP 500 återhämtade förlusten Sådana är de dagar då handlare kommer att vilja vara handel i VXX När SP 500 är i en mycket tyst uptrend med lite nedåtgående rörelse kommer VXX att sjunka långsamt och är inte idealisk för daghandel. De stora möjligheterna kommer under, och efterdyningarna av, en minskning med flera procentenheter eller mer i SP 500.Day Trading Volatility ETFs. Volatility ETFs, som VXX, kommer ganska ofta att leda SP 500 När det här inträffar så låter du veta vilken sida av handeln du vill vara på VXX kan användas för att förskjuta rörelser i SP 500, vilket kan hjälpa till i daghandeln, även när det inte finns betydande volatilitet i SP 500.Figuren 3 visar att VXX-röda linjen kontinuerligt rör sig aggressivt lägre, eftersom SP 500 SPDR-gula linjen gränsar marginellt högre VXX bryts under dess intradag låga väl innan SP 500 SPDR bryts över dess intradaghöga Svagheten i VXX hjälpte till att bekräfta den där Det var underliggande styrka i SP 500 och att det var troligt att ompröva eller överstiga dess dagliga höjder efter 11: e pullback. Figure 3 SP 500 VIX röd linje Foreshadows rör sig i SP 500 SPDR gul linje - 2-minuters diagramprocentskala. största intradagmöjligheterna förekommer i VXX när det finns en signifikant minskning och eller efterföljande rally i SP 500 som visas i figur 2 och 3 Oavsett om dessa signifikanta drag är närvarande kan följande inmatning och stopp användas för att extrahera vinst från volatiliteten ETN. Baserat på figur 3 är VXX mycket svagare än SP 500 är stark. Nästan 11 AM springer SP 500 SPDR nästan tillbaka till dagens låga, men VXX ligger långt under sin dagliga höga. Det visar mycket relativ svaghet som infers finns det styrka i SP 500 SPDR, trots att det går tillbaka i priset. Det signalerar att det finns möjligheter på kortsidan i VXX. Nu när svagheten är etablerad letar du efter en kort post. Vänta på att VXX flyttar högre och sedan pa Använd på ett eller två minuters diagram När priset går under pauskonsolideringen tillbaka i trenderingsriktningen, skriv in en kort handel omedelbart Placera en stoppförlustorder precis ovanför högra av pullback. Figure 4 Inlägg och stoppförlust När VXX är Svag . Samma metod gäller när VXX är stark och SP 500 är svag VXX kommer att röra sig högre vänta på en återställning och en pauskonsolidering När priset går över toppen av konsolideringen längst ner i pullback vad vi antar är botten gå in i en lång position Placera ett stopp strax under det låga av pullback. Manually avsluta handeln om du märker den övergripande trenden i marknaden som växlar mot dig Om du är kort visar en högre sväng låg eller högre sväng högt en potentiell trendskift Om du är långa, en lägre sväng låg eller lägre swing hög indikerar en potentiell trend shift. Alternativt sätt ett mål som är en multipel av risk Om din risk på en handel är 0 15 per aktie, syftar till att ta vinst vid två gånger din risk, eller 0 30 Till exempel går du kort vid 31 37 och stoppar vid 31 52 Detta är handel strax efter 11 AM i Figur 4 Ditt stopp är 0 15 ovanför din post, därför är ditt målpris 0 30 under din inresa 2 1 belöning till riskfaktor Denna multipel är justerbar baserat på volatilitet I mycket starka trender kan du få en vinst som är tre eller fyra gånger så stor som din risk. Om volatiliteten ETN inte rör sig tillräckligt för att enkelt producera vinster som är dubbelt så stora mycket som din risk, undvik att handla den tills volatiliteten ökar. Volatilitet ETF och ETN har vanligtvis större prisväxlingar än SP 500, vilket gör dem idealiska för daghandel. De största möjligheterna när det gäller procentuella prisdragningar kommer under och strax efter att SP 500 har signifikanta minskningar En volatilitet ETN som SP 500 VIX VXX kan till och med förutse vad SP 500 ska göra När VXX är relativt svag visar det att SP 500 sannolikt är stark. Gå antingen kort VXX eller längs SP 500 SPDR när VXX är relativt starkt det visar att SP 500 sannolikt är svag. Gå antingen lång VXX eller kort SP 500 SPDR. När du handlar en volatilitet ETF eller ETN, väntar du bara på en återgång och en paus och sedan in i Trendriktningen när priset bryter ut ur den lilla konsolideringen Ingen metod fungerar hela tiden, varför stopp förlustordningar används för att begränsa risken och vinsten ska vara större än förluster på detta sätt, även om endast hälften av affärer är vinnare vinstmål är nått, strategin är fortfarande lönsam.2 Nya sätt att handla volatilitet. Jul 19, 2010, 10 00 AM EDT Av Adam Warner. In den oändliga strävan att ge dig nya sätt att handla volatilitet, tar jag dig med alternativ på iPath SP 500 VIX Kortsiktiga Futures ETN NYSE VXX och iPath SP 500 VIX Midterm Futures ETN NYSE VXZ Tja, jag tar dig inte med dem personligen, utbytet gjorde det, men jag kan hjälpa till att navigera. Som vi har noterat innan VXX och VXZ är börshandlade sedlar ETNs baserade på CBOE Volatility Index VIX futures. V XX är den mer populär bland de två, eftersom den följer en permanent 30-dagars VIX framtida VXZ-proxies en daglig rullande lång position i fjärde-, femte-, sjätte - och sjunde månadens VIX-futures-kontrakt. För att behålla rätt varaktighet måste var och en av ETNs rulla fram terminer från nära till långt varje dag. VIX handlar nästan alltid i contango, det är ju längre från utgången, ju högre framtida pris som har liten inverkan på VXZ eftersom det i allmänhet är liten skillnad mellan fjärde månad och sjunde månadens VIX-futures Men det kan orsaka förstörelse på VXX, eftersom vi har sett skillnader så höga som 6 volatilitetspunkter mellan den främsta månaden och den andra månaden. När VIX minskar blir kurvbrottarna och VXX dubbla whammy of declining VIX och en pengar-förlorande rulla handel varje dag Faktum är det det som hände för de första 15 månaderna av VXXs existens när ETN förlorade mer än 80 av dess värde. Hur dåligt är det, väl VXX tenderar att spåra ungefär 50 av VIX s dagliga drag och endast VIX förlorade ungefär två tredjedelar av sitt värde Men vi är inte här för att prata om det förflutna, men det är viktigt att notera vad som kan hända. Vi har nu alternativ på VXX och VXZ, som just listades under de senaste veckorna, och jag hitta både överlägsen VIX-alternativ Varför Ja, till att börja med ger VIX-alternativ dig leverans av ingenting De betalar kontant på utgångsdagen och lämnar officiellt dina lakan för evigt VXX-alternativ levererar eller får leverans av VXX-lager Detsamma gäller VXZ Du kan också utöva dem tidigt och få tilldelat, medan VIX-alternativ är europeisk träning. Vad mer är klockan aldrig slår på midnatt på VXX. Den spårar alltid en hypotetisk enmånadersframtid och har därmed alltid samma grundläggande egenskaper. Ett VIX-alternativ, å andra sidan, spårar en normal framtid, en som uppträder mycket, mycket annorlunda beroende på återstående tid till utgången. Tänk på en oktober VIX-framtid Det har tre månader kvar till utgången och kommer att korrelera relativt lätt med VIX-rörelser Men i en månad är det w sjuka spårar mycket närmare, medan en månad efter det kommer att spegla nästan alla drag i VIX. En VXX september call kommer dock att prissätta VXX, vilka priser en evig 30-dagars framtid nu, en månad från nu och två månader från nu Det kommer att ha viss konsistens av beteende, och jag finner det mycket lättare att hantera. VXX är inte perfekt med någon sträcka, och det är en bra chans att den sjunker under tiden, men i det dagliga arbetet s rimliga att förvänta sig att fånga omkring 50 av VIX-röret Jag skulle säga att i princip en valmöjlighet strategi som passar dig kan fungera här. VXZ är ett mycket annat djur Det kommer inte att fånga mycket av något VIX-drag En vanlig framtid fyra till sju månader ut kommer uppenbarligen närmare när tiden går vidare, men VXZ stannar där ute på kurvan och ut så långt ser du inte mycket rörelse. Ju längre du går ut i tid, ju mer kontraktet antar något VIX-drag är en kortvarig blip som kommer att innebära att du återvänder Så du kan inte göra mycket att äga VXZ Det vann t säkra en portfölj väl alls. Det vann också inte mycket om VIX dips, men det ber om varför att bry sig om det till att börja med. Om jag handlade med VXZ-alternativ skulle jag vilja korta strangles och hantera det ibland blip Ett problem dock är de tidiga alternativ citaten breda och illikvida, så inte värt att ta ställning ännu, eftersom det inte är värt det oundvikligen dåliga orderfyllningarna. Följ Adam Warner på Twitter agwarner. Trader s Guide to Technical Analysis Learn hur man hävdar kraften i teknisk analys för att gå efter pengar-dubblers med varje handel du gör Inkluderar två affärer för att komma igång Få din GRATIS kopia här. Artiklar utskrivna från InvestorPlace Media.