Optioner Fallgropar

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativen är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kan du, när du handlar, se en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad som helst Kroppen säger att alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är du okunnig om vilken typ av investering som helst som du placerar I ett svagt läge Kanske spekulativ naturen av alternativen inte passar din stil Inget problem - så spekulera du inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa rätt utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, de flesta flerborgare idag använder alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande alternativen. Tänk på att de flesta alternativen s handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du har läst den här handledningen. Om du inte känner till hur aktiemarknaden fungerar, kolla in handböckerna om Stock Basics. Förtroendeoptioner Förklarade Planer, Skatter, Fördelar Fördelar . Det finns tre huvudsakliga ersättningsformer som de flesta företag betalar till sina anställda. Den primära typen av ersättning är givetvis kontant, som kommer i form av timlön, kontraktsinkomst, löner, bonusar, matchande pensionsplanbidrag och livslängd utbetalningar från förmånsbestämda planer. Den andra ersättningsmetoden kommer i form av förmåner, såsom livförsäkring, hälsa, tandläkare och funktionshinder, betalad semester och sjukdagar, undervisning och barnomsorg och andra diverse förmåner, som företag Bilar och bekostnadskonton. Men många arbetsgivare belönar också sin personalstyrka genom att tillåta dem att köpa aktier av aktier i bolaget till en rabatt Aktiekompensation kommer i många former och är populär hos både arbetsgivare och anställda av många anledningar. Det ger dock vissa potentiella nackdelar som tidigare anställda i Enron och Worldcom lätt kan bevisa. Hur anställningsoptioner fungerar. Även om uppgifterna varierar från en form av beståndsersättning till en annan, Grundidén bakom de flesta former är att ge arbetstagarna möjligheterna att köpa aktiebolag som de sedan kan sälja. Hur arbetstagaren realiserar ersättning från aktiebolag går i allmänhet via två eller tre grundläggande steg.1 Aktier av aktie - eller aktieoptioner beviljas Processen av att tillhandahålla aktiekompensation börjar vanligtvis genom att ge stamaktier till anställda eller rätt att köpa det. Arbetsgivaren lämnar ett avtal som ger anställda möjlighet att köpa antingen ett visst antal eller en dollarandel av aktier enligt ett angivet schema eller andra villkor som Anges i planen Alternativet att köpa aktien blir aktiv på ett visst datum som kallas bidragsdatum.2 Aktiealternativ är Utövad Om optionen att köpa aktiebolag beviljas, kan beståndet då köpas enligt planreglerna och den period under vilken detta är tillåtet varar ofta i flera år tills möjligheten upphävs vid utgången av de flesta alternativen. anställd att köpa beståndet antingen till ett bestämt förutbestämt pris eller till det pris som det handlade på vid tidpunkten för beviljandet. Det innebär att medarbetaren kommer att kunna köpa beståndet till en rabatt om den har ökat i pris vid den tidpunkt då alternativet utövas.3 Aktier av bolagsaktien är sålda Det här är när anställda likviderar aktier som de förvärvade i planen, antingen genom att utnyttja köpoptionen eller genom att bevilja aktier direkt. De flesta anställda kan hålla aktier så länge de vill, och i vissa fall , Får inte sälja det till pensionen Detta beror på att värdet av personaloptionerna kan växa väsentligt. Till exempel kan en anställd få köpa sin arbetsgivare s aktie på 45 a dela sin primär ce på tilldelningsdagen men det här alternativet kan vara i 10 år, under vilken tid aktierna kan stiga till 90 per aktie. Medarbetaren kan sedan inse en omedelbar 45 per aktievinst genom att helt enkelt utnyttja möjligheten att köpa till 45 och sedan sälja aktien På den öppna marknaden. Restriktioner och villkor. Employee stock kompensation är ofta tilldelas enligt ett intjäning schema som liknar det som används för företagspension och vinstdelning planer och används därför av arbetsgivare att uppmuntra tjänsten inom företaget Övriga restriktioner eller villkor är ofta placerad på aktieoptioner, till exempel deras förverkande om arbetstagaren går till jobbet för en konkurrent. Skattning av aktiekompensation. Reglerna för beskattning av lagerkompensation varierar med varje typ av plan. Reglerna för vissa planer är mycket mer komplexa än andra , Men i allmänhet kommer de flesta anställda att inse åtminstone en del intäkter vid utövandet av sina optioner och resten vid försäljningen av beståndet om inte optionerna tilldelas inuti aq Oförändrad plan Anställda sällan beskattas vid tilldelningen av ett alternativ om inte själva optionen inte aktien handlas aktivt och har ett lätt uppskattat verkligt marknadsvärde. Vissa vinster som realiseras genom optionsoptionsutövning kan redovisas som ersättningsinkomst medan andra typer av vinster klassificeras som antingen korta eller långsiktiga realisationsvinster. Eventuella restriktioner som läggs på företagets utövande eller försäljning av aktierna kan också försena beskattningen i många fall tills begränsningarna har upphävts, till exempel när arbetstagaren uppfyller Dessa planer kan även märkas som kvalificerade eller icke-kvalificerade, även om dessa villkor inte får förväxlas med pensionsplaner som är märkta som kvalificerade eller icke-kvalificerade, där den tidigare typen av plan är föremål för ERISA riktlinjer Medan den sistnämnda inte är Generellt beskattar kvalificerade optionsoptionsplaner inte omedelbart arbetstagaren om skillnaden mellan utövandet och marknadspriset för sto Ck köps, medan icke-kvalificerade planer gör. För anställda. Stockalternativ innebär ytterligare ersättning i form av rabatterade köpeskillnader som kan lösas in nu eller senare med en direkt vinst. I många fall kommer alternativen själva att ha konkreta Värde, speciellt om arbetstagaren kan utöva alternativet till ett pris långt under där det för närvarande handlas Arbetare kan också dra nytta av att veta att deras ansträngningar åtminstone indirekt bidrar till ökningen av värdet av deras investering. För arbetsgivare. Arbetstagare belöna sina anställda med aktier för två huvudorsaker. För det första är det billigare och enklare för företaget att helt enkelt utfärda aktier i stället för att betala pengar till anställda. För det andra är det att denna form av kompensation kan tjäna för att öka medarbetarnas motivation en arbetskraft som Äger en del av sin arbetsgivare får dela direkt i vinstdelen av företaget som helhet förutom att få sina veckovisa lönecheckar. Detta kan förbättra employe e-moral och lojalitet, och minska omsättningen i arbetskraften samt skapa en annan grupp av investerare som köper företagsaktier. För anställda. Om värdet av bolagets aktier minskar, gör så också värdena på optionerna eller aktierna. De som har ackumulerat stora mängder av aktier eller optioner kan se att deras nettovärden sjunker kraftigt under mycket korta perioder i vissa fall, till exempel vid svåra marknadsnedgångar och företagsstörningar. Också den omedelbara försäljningen av ett stort antal aktier som köpts med optionsrätter leder till betydande kortfristiga realisationsvinster som kan drastiskt öka personalkostnaden för anställningen för det året, utom om aktier säljs inom en ESOP-plan, vilket är en skattemässig uppskjuten, kvalificerad plan som liknar en 401k. For arbetsgivare. När företagets aktie förlorar värde, det kan låta medarbetarna känna sig avskräckta och leda till minskad produktivitet och moral Beroende på orsaken till nedgången i börsvärdet kan bristen på medarbetarnas motivation dra företaget, en och därigenom dess lager, ner ännu längre. Typ av aktiekompensation. Non-lagstadgade aktieoptioner. Detta är det enklare av de två formerna av ersättning för anställningsaktier som kommer i form av ett alternativ Dessa alternativ kallas även som icke-kvalificerade Aktieoptioner på grund av sin skattebehandling, vilket inte är lika gynnsamt som de som beviljas deras lagstadgade kusiner. Icke-lagstadgade optioner kräver vanligtvis att anställda omedelbart ska redovisa skillnaden mellan teckningspriset och börskursen på teckningsoptionen vid övning. Detta belopp kommer att bli redovisas som en kortfristig skattepliktig vinst. Icke-lagstadgade optionsoptioner erbjuds i första hand till rangordnade anställda i företag som ett medel för att uppnå andel av ägande i bolaget. Aktieoptioner. Även kända som incitament eller kvalificerade aktieoptioner Lagstadgade optionsoptioner erbjuds vanligen endast nyckelpersoner och företagsledare som en särskild typ av ersättning. Lagstadgade optioner kan utnyttjas och säljas på en mer skatteförmånad än icke-lagstadgade aktier eftersom ingen inkomst redovisas genom utnyttjandet av dessa optioner. Inkomst redovisas aldrig med dessa alternativ i själva verket tills lagret faktiskt säljs. Intäkterna från dessa alternativ kan ibland utlösa Alternativ minimiskatt. Begränsat lager och begränsade aktieenheter RSU. Många företagsledare och insiders som tilldelas aktiebolag får endast sälja beståndet under vissa förutsättningar för att följa bestämmelser som syftar till att begränsa insiderhandeln, som kräver att verkställande väntar under en viss tid innan den säljs Detta är känt som Limited Stock RSUs, å andra sidan, är en anordning att bevilja aktier av aktier eller deras kontantvärde vid ett framtida datum enligt ett intäktsplan utan att överföra faktiska aktier eller kontanter tills Ersättningskrav är uppfyllda. Arbetslöshetsköpsköp ESPPs. Detta är kanske den enklaste typen av köpoptionsprogram för anställda. ESPPs finansieras v Ia löneavdragsavdrag på arbetsbelopp Arbetsgivaren avleder en del av anställdas ersättning till ett ESPP-konto som samlar pengar från tidpunkten för erbjudandet eller anmälan till inköpsdatum De flesta ESPP-planer gör det möjligt för anställda att köpa sina aktier på upp till en 15 rabatt från det aktuella marknadspriset Dessa planer kan vara kvalificerade, vilket möjliggör långsiktig kapitalvinstbehandling under vissa förutsättningar eller ej kvalificerad, beroende på plantyp och hur länge lagret hålls innan det säljs. Ägarskapsplaner ESOP. Det här är en typ av kvalificerad plan som helt finansieras med aktiebolag. ESOPs används ofta av närstående företag som ett sätt att tillhandahålla en likvida marknad för aktiebolaget på skattebefolkning. Ägarna kan placera sina aktier av Företaget inne i planen och sedan sälja dessa aktier tillbaka till företaget vid pensionering Dessa är kanske de bästa planerna som är tillgängliga från ett skatteperspektiv eftersom inkomster från försäljningsbeståndet är n någonsin erkänt tills det distribueras vid pensionering, precis som med någon annan typ av kvalificerad plan. Arbetsgivare Aktie Erbjuden Inuti en 401k. Denna form av pensionsplan finansiering kom under noggrann granskning av tillsynsmyndigheterna efter Enron och Worldcom smältning 2002 Även om många arbetsgivare fortfarande utdela företagsaktier till anställda i sina pensionsplaner måste anställda se till att de är tillräckligt diversifierade i sina pensionsportföljer i enlighet med deras risk toleranser och investeringsmål. Medarbetarna hos Enron och Worldcom kan bittert intyga att det är dumt att sätta hela sina pensionsportföljer i ett enda bolag. Pantant lager och lager Värderingsrättigheter SARs. Phantom aktie är namngiven som sådan eftersom det inte finns några reala aktier av aktier som är emitterade eller överförda. Denna typ av aktier är vanligtvis inriktad på förmånsledare och nyckelpersoner som kan behöva Uppfylla vissa krav för att vara berättigad till planen Aktien betalas ofta till en anställd E i form av så kallade prestationsenheter som representerar aktier i aktiekapitalet. Medarbetare får många av de ekonomiska fördelarna med aktieägande utan att egentligen äga aktieobligationerna. Vanligtvis betalar de anställda värdet av tillväxten i aktiebolaget under en förutbestämd period av tid Denna betalning kan vara kontant, eller det kan ske med faktiska aktier i vissa fall. Stödkompensation är en av de mest mångsidiga betalningssätten för både arbetsgivare och anställda. En av de utmaningar som många anställda står inför är dock att veta hur företagets aktie kan eller ska passa in i sina egna finansiella planer Även om aktiebolag ofta kan ge betydande vinster över tiden kan det också skapa skattepliktiga händelser, i vissa fall även när inga pengar realiseras. För att lära dig hur ditt aktieutjämningsprogram fungerar , inklusive hur och när du ska beskattas på vinster, kontakta din HR-avdelning eller finansiell rådgivare. Mark Cussen, CFP, har CMFC 17 års erfarenhet inom finansbranschen och har arbetat som börsmäklare, finansiell planerare, inkomstskattförberedare, försäkringsagent och låneansvarig. Han är nu en heltidsfinansierad författare när han inte är i rotation. Gör ekonomisk planering för militären. Han har skrivit flera artiklar för flera finansiella webbplatser Som Investopedia och Bankaholic, och är en av de utvalda författarna för avsnittet Money and Personal Finance i eHow. På fritiden brukar Mark surfa på nätet, laga mat, film och tv, kyrkans aktiviteter och spela ultimata frisbee med vänner. Han är också en ivrig KU basketball fan och modell tåg entusiast, och tar nu klasser för att lära sig att handla aktier och derivat effektivt. Arbetstagaroptioner, begränsat lager och andra former av aktiekompensation har ett värde när ganted, vilket kan beräknas med hjälp av beräkning modeller Dessa värden fluktuerar dagligen när beståndet rör sig runt och tiden går. Rådgivare till innehavare av dessa ersättningstyper har en förpliktelse att förstå och en Dvise kunder av riskerna i samband med sådana innehav. Oavsett vad som hävdas av bokförfattare, förmögenhetsförvaltare som hävdar kompetens och organisationer som har blivit vuxna i aktiekompensationen, är det enda effektiva sättet för en rådgivare att utföra sin förpliktelse till kunden är att gå till börshandlade alternativmarknader och sälja lämpliga samtal och eller köpa lämpliga uppsättningar. Om rådgivaren väljer att följa strategin för tidiga övningar av ESOs försäljning och diversifiering, vilket i grund och botten är en satsning mot bolagets lager medan vadslagning På resten av marknaden bryter rådgivaren sin skyldighet till kunden. Åtgärder Grundläggande Vad är alternativ? Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid en specifikt pris före eller före ett visst datum Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Stilla förvirrad Tanken bakom en opti på är närvarande i många vardagssituationer Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du skulle vilja köpa. Tyvärr vann du inte kontanterna för att köpa det i ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en överenskommelse som ger dig Ett alternativ att köpa huset i tre månader till ett pris av 200 000 Ägaren instämmer, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3 000. Nu, överväga två teoretiska situationer som kan uppstå. Det är uppenbart att huset faktiskt är sant födelseplats för Elvis Som ett resultat av att husvärdet av huset skyrockets till 1 miljon Eftersom ägaren sålde dig möjligheten, är han skyldig att sälja dig huset för 200 000 I slutändan står du för att göra en vinst på 797 000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du reser runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest utan också att spöket av Henry VII haunts sovrummet och dessutom har en familj av superintegrativa råttor byggt en fästning i källare Även om du ursprungligen trodde du hade hittat dina drömhus, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, för att du köpte ett alternativ, är du inte skyldig att gå igenom försäljningen. Naturligtvis förlorar du fortfarande 3000 pris på alternativet. exempel visar två mycket viktiga punkter Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra någonting Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, då blir alternativet värdelöst Om det händer, förlorar du 100 av din investering, vilken är den pengar du brukade betala för alternativet Andra, ett alternativ är bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Därför kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt värde från något annat. I vårt exempel , huset är den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången är oftast en aktie eller ett index. Kall och sätter De två typerna av alternativ är samtal och satser. Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en spe cifik tidsperiod Samtal liknar att ha en lång position på ett lager Köpare av samtal hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan optionen löper ut. En sats ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss period av Time Puts är mycket lika att ha en kort position på ett lager Köpare sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan optionen löper ut. Participants i optionsmarknaden Det finns fyra typer av deltagare i optionsmarknader beroende på vilken position de tar . Köpare av samtal. Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser. Personer som köper optioner kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom, köpare sägs ha långa positioner, och säljare säger sig ha korta positioner . Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Kallinnehavare och sätta innehavare är köpare inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. Kall författare och pu t författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja Detta innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är av den anledningen vi ska titta på alternativ ur köparens synvinkel Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt Vid den här tiden är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo To Trade-alternativen måste du känna till terminologi förknippad med optionsmarknaden. Det pris som ett underliggande lager kan köpas eller sålt kallas för aktiekursen. Detta är priset som en aktiekurs måste gå över för samtal eller gå nedan för sätter innan en position kan utnyttjas för vinst Allt detta måste ske före utgångsdatum. Ett alternativ som handlas på nationella alternativ utbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känt som ett noterat alternativ Dessa har fasta priser och utgångsdatum Varje listat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager som kallas kontrakt. För köpoptioner sägs alternativet vara omedelbart om aktiekursen är över aktiekursen. Ett köpoption är i pengar när aktiekursen ligger under Strike Price Det belopp som ett option är in-the-money kallas inneboende värde. Den totala kostnaden priset för ett alternativ kallas premiumet. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid till Utgångsdatum och volatilitet På grund av alla dessa faktorer är det komplicerat att bestämma premien för ett alternativ och inte omfatta denna handledning.